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FINANCE

Can CDFIs Rein in Capitalist Excess? – Non Profit News

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Crédit image : M.Emin BİLİR sur pexels

“C’est notre travail en quelque sorte de greffer une conscience sur le capitaliste.”

Chuck Matthei, cofondateur du mouvement CDFI, 1985

Le mois dernier, l’Opportunity Finance Network (OFN), la principale association professionnelle des institutions financières de développement communautaire (CDFI) du pays, a tenu sa première conférence nationale en personne en trois ans à New York. C’était une affaire à guichets fermés, attirant une fréquentation record de plus de 2 000 personnes.

Pour les CDFI, ce sont des jours grisants. Autrefois, les CDFI étaient obscurs ; aujourd’hui, bien qu’encore modestes par rapport au secteur bancaire de 22 000 milliards de dollars, les CDFI sont des acteurs financiers importants.

La métamorphose est évidente. Le plan stratégique 2022-2024 de l’OFN, publié peu avant la conférence, commence par rappeler que lorsque feu Chuck Matthei a pris la parole lors de la première conférence de l’organisation, 65 personnes étaient présentes, représentant 47 fonds de prêt dont les actifs combinés totalisaient 27 millions de dollars. Aujourd’hui, les avoirs des caisses de crédit aux membres sont plus de 1 000 fois plus importants.

Au total, les CDFI – y compris non seulement les fonds de prêt, mais aussi les coopératives de crédit de développement communautaire, les banques, les sociétés de portefeuille bancaires et les fonds de capital-risque – ont 266 milliards de dollars d’actifs, selon une étude de 2020 du US Social Investment Forum. Ce nombre ne manquera pas d’augmenter lorsque de nouvelles données seront annoncées en décembre.

Le plan stratégique de l’OFN témoigne du rythme extraordinaire du changement. Dans ce document, une disposition indique qu’au moins 40 % des prêts consentis par l’OFN pour soutenir ses membres doivent être réservés aux petites CDFI, définies comme des fonds ayant moins de 25 millions de dollars d’actifs. En d’autres termes, un seul “petit” CDFI aujourd’hui pourrait être presque aussi important que tous les fonds de prêt CDFI combiné au milieu des années 1980.

Les CDFI connaissent une croissance rapide depuis des décennies. Les moments clés incluent l’adoption de la loi CDFI en 1994, qui a créé un petit programme au Département du Trésor américain (le financement initial était de 50 millions de dollars) pour fournir des subventions en actions aux institutions éligibles. Peu de temps après, comme l’a souligné Beth Lipson, directrice financière (et PDG par intérim) d’OFN, les régulateurs fédéraux ont décidé que le soutien des banques aux CDFI (via des prêts ou des subventions) «compterait» pour respecter la loi fédérale sur le réinvestissement communautaire (ARC) des banques. obligations, qui ont fait du capital bancaire une autre source majeure de croissance du secteur.

Plus récemment, comme NPQ a couvert, le rôle des CDFI dans le maintien des entreprises à flot pendant la fermeture économique induite par COVID, en particulier dans les communautés BIPOC, a accru leur importance. Dans son premier cycle crucial de 349 milliards de dollars, le programme de protection des chèques de paie (PPP) a largement contourné les entreprises appartenant au BIPOC dans les communautés à faible richesse. Pour remédier à cette omission, le Congrès a explicitement inclus les CDFI dans sa législation autorisant un deuxième cycle de PPP, aidant ces institutions à acheminer 34 milliards de dollars vers les entreprises. Reconnaissant le rôle précieux que les CDFI avaient joué, en décembre 2020, le Congrès a accordé 12 milliards de dollars aux CDFI et aux institutions de dépôt minoritaires, un montant sans précédent qui était plus de 40 fois plus important qu’un crédit typique du Fonds CDFI.

Et pourtant, alors même que les CDFI acquièrent à la fois des atouts et un statut, ils sont également confrontés à des obstacles croissants. Comme le souligne le plan stratégique de l’OFN, “Au cours de la dernière décennie en Amérique, nous avons vu l’écart de richesse s’élargir, les divisions politiques et sociales s’intensifier, le changement climatique s’accélérer, une pandémie faire des ravages dans les familles et les communautés et un calcul racial prendre racine .” En bref, la mission du CDFI d’aligner le capital sur la justice s’est avérée insaisissable. En termes simples, les CDFI disposent de plus de ressources, mais elles sont également confrontées à un environnement de plus en plus difficile.

Investir dans le changement

« Investir dans le changement » était le nom de la conférence—c’est aussi le titre du plus récent plan stratégique de l’OFN. Mais il y a une certaine tension inhérente à la phrase.

« Investir dans le changement » signifie-t-il simplement que les CDFI ont besoin de plus de ressources ? En d’autres termes, l’expression est-elle un appel au gouvernement, aux entreprises donatrices et aux fondations, pour qu’elles investissent dans les CDFI ? Ou le thème doit-il être interprété comme un appel au secteur à investir pour se changer ?

Le plan stratégique de l’OFN suggère que les auteurs du plan ont en grande partie le premier à l’esprit. Les objectifs énoncés sont organisés en quatre thèmes principaux : l’argent, la force, la voix et les opérations. À quelques exceptions près – la section voix, par exemple, fait un clin d’œil à la constitution d’une coalition avec des groupes de défense des droits civiques et de lutte contre la pauvreté et exprime son soutien à de vastes politiques fédérales visant à faire progresser la justice raciale et économique – les objectifs sont largement quantitatifs : lever davantage de subventions et de prêts et augmenter les prêts directs aux membres; élargir l’adhésion ; plaider pour que le soutien fédéral au Fonds CDFI passe du niveau de l’exercice 2022 de 295 millions de dollars à 1 milliard de dollars par an ; et accroître le nombre et la diversité du personnel de l’OFN.

La première séance plénière, qui comprenait des représentants d’entreprises donatrices, telles que Citi, Bank of America, Nextdoor et PayPal, a fait écho à ce thème. Les panélistes ont discuté de la manière d’augmenter le soutien des fondations d’entreprise aux CDFI. Brandee McHale, présidente de la Fondation Citi, a reconnu que de nombreux acteurs du développement économique communautaire étaient sceptiques quant aux engagements des entreprises et qu’il était nécessaire de donner suite aux engagements d’équité raciale que sa fondation et d’autres fondations d’entreprise avaient pris.

Elle a souligné l’Equitable Opportunity Coalition soutenue par la Maison Blanche, annoncée par le vice-président Kamala Harris en juillet dernier, comme un mécanisme public de premier plan qui pourrait aider à “créer un niveau de responsabilité” et une pression des pairs parmi les entreprises membres. McHale a également appelé à élargir l’éventail des entreprises qui investissent dans les CDFI : “Le secteur CDFI a ouvert la voie à de nouvelles relations dans le secteur de la technologie”, a déclaré McHale, notant la présence sur scène de partisans de l’industrie technologique des CDFI. Elle a appelé d’autres entreprises à soutenir également les CDFI pour leur permettre de mieux résoudre les problèmes économiques urgents, tels que la pauvreté, le logement et l’insécurité alimentaire. « Où sont les entreprises de produits de consommation ? Où sont les chaînes de supermarchés ? » a demandé McHale. Encore une fois, McHale a suggéré que les entreprises qui ont signé des engagements en matière d’équité raciale devraient agir pour faire venir d’autres collègues de l’entreprise.

Est-ce que « plus » suffit ?

Il ne fait aucun doute qu’il faut plus de ressources, mais est-ce que plus de ressources suffisent? En 2006, Mark Pinsky, alors PDG d’OFN, notait que le financement du développement communautaire « gagnait des batailles importantes chaque jour, mais nous perdons la guerre ». Changer cette situation, a-t-il dit, nécessitait une réponse “structurelle et systémique” aux “changements fondamentaux et transformationnels de la politique, de la démographie et de l’économie”.

Il a ajouté que les CDFI fournissaient aux emprunteurs “un peu plus de 9 milliards de dollars de financement pour le logement, l’emploi et les services communautaires” et devaient atteindre 45 à 90 milliards de dollars par an. Quinze ans plus tard, au cours de l’exercice 2021, le Fonds fédéral CDFI a signalé qu’au cours de cette année-là, les bénéficiaires du programme CDFI avaient émis «des prêts ou des investissements totalisant plus de 38,7 milliards de dollars», un chiffre qui n’inclut pas les investissements générés par les centaines de CDFI qui ont fait ne pas recevoir de récompenses du programme CDFI cette année-là. En bref, le domaine a “évolué” de manière significative. Si ce n’était pas le cas, les CDFI n’auraient pas été en mesure de répondre à la fermeture économique du COVID comme ils l’ont fait. Même ainsi, la dynamique observée par Pinsky il y a 16 ans persiste.

Changer la dynamique

Si la croissance ne suffit pas, qu’est-ce que c’est ? Certaines séances en petits groupes ont exploré ce thème. Lors d’un panel sur la pauvreté rurale, Dana Bezerra, présidente de la Heron Foundation, a appelé à des changements de narration et de pouvoir. “Nous sommes solidement dans l’espace entre les histoires”, a fait remarquer Bezzera. « Les vieilles histoires ne fonctionnent pas. Ils sont brisés. Nous devons remettre le pouvoir entre les mains de ceux qui font le travail. Nous avons besoin d’une nouvelle histoire de risque et de récompense. Bill Bynum, PDG de HOPE Community Credit Union, basée dans le delta du Mississippi, a mis l’accent sur le plaidoyer non seulement pour les CDFI, mais pour le terrain : « La communauté a besoin de défenseurs solides », a-t-il déclaré. Chrystel Cornelius, PDG d’Oweesta, une organisation qui soutient les CDFI autochtones, a fait écho à Bynum : « Nous sommes dans les couloirs. Nous avons l’opportunité de parler à des personnes que nos communautés ne pourront jamais. Jim King, PDG de Fahe (anciennement Fédération des entreprises d’habitation des Appalaches), a appelé les CDFI à “moins réfléchir à la façon dont nous construisons notre propre bilan et à y penser davantage en tant que mouvement”. Le capital, a-t-il ajouté, devrait être un outil qui «alimente le plaidoyer, le changement narratif et le renforcement du pouvoir».

Une autre séance en petits groupes sur le développement des petites entreprises urbaines a fait écho à des thèmes similaires d’un point de vue communautaire plutôt qu’au niveau macro. Dianna Tremblay, directrice des programmes de l’ICA (anciennement Inner City Advisors) – un fonds de capital-risque CDFI basé à Oakland, en Californie – a déclaré qu’il était important de “prendre l’écosystème au sérieux” ; cultiver des liens entre les entreprises soutenues était aussi important que le capital lui-même. Lila Owens, propriétaire d’une entreprise d’Oakland et emprunteuse de l’ICA qui a lancé une entreprise de cupcakes il y a 15 ans dans sa cuisine et exploite maintenant sept vitrines qui génèrent environ 10 millions de dollars de revenus annuels, a souscrit, encourageant les CDFI à «mettre l’accent sur les ressources que vous fournissez qui ne sont pas financier.”

Heather McGhee, auteur de La somme de nous, était le conférencier invité lors de la séance plénière de clôture. Dans son livre, comme NPQ a couvert, McGhee souligne comment le racisme a sapé le soutien public (blanc) aux dépenses d’infrastructure. Comme McGhee l’a dit lors de la conférence, le racisme a été “la proie des vents contraires, nous retenant”. Bien entendu, parmi les nombreux groupes retenus, figure le mouvement CDFI.

Mais McGhee a conclu sur une note positive – attirant l’attention sur les efforts croissants de la base et sur le potentiel de réaliser ce qu’elle a appelé le «dividende de solidarité» ou les «gains que nous pouvons débloquer lorsque nous nous réunissons à travers les lignées raciales et reconnaissons des solutions communes aux problèmes communs». problèmes.” Par exemple, McGhee a raconté qu’à Lewiston, dans le Maine – un site de réinstallation de premier plan pour les réfugiés somaliens – les résidents se sont réunis au-delà des frontières raciales pour développer une toute nouvelle infrastructure civique qui a «catalysé un revirement économique». Dans un récit de 2021 qui cite les notes de redressement de Lewistown, citant Catherine Besteman, professeur d’anthropologie au Colby College qui a écrit sur les réfugiés somaliens dans le Maine, “Lisbon Street [the main street in Lewiston] avait beaucoup de vitrines vides, et maintenant c’est plein de cafés somaliens, d’agences de traduction, [and] Une mosquée.”

Malgré le contrecoup actuel, McGhee a déclaré qu’elle avait de l’espoir. “Notre diversité”, a-t-elle dit, “peut être notre superpuissance, si nous la laissons faire.” McGhee a également vu le potentiel d’un changement économique plus large si les dirigeants du mouvement saisissaient l’opportunité. Maintenant, a-t-elle observé, “c’est le moment où la plupart des gens recherchent des alternatives”. Accroître la prise de conscience de la possibilité d’une économie plus démocratique soutenue par la finance communautaire, a-t-elle ajouté, reste un travail essentiel.

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